De koningsparkiet komt voor in de kust- en berggebieden van oost-Australiƫ en van noord Queensland tot zuid Victoria. Ze verblijven vooral in eucalyptus bossen en in het subtropisch regenwoud. De koningsparkiet is dan ook een bosvogel.
Toch wordt hij ook regelmatig in meer open, licht beboste terreinen en op graanvelden en in boomgaarden gezien. Vooral voor en na het broedseizoen zie je de koningsparkiet ook in parken en tuinen in de steden en dorpen. Koningsparkieten vliegen normaal gesproken rond in paren of kleine groepen. In het najaar verzamelen de jonge vogels zich in groepen van twintig tot dertig stuks. Overdag zijn de vogels vaak te vinden in bomen en struiken waar ze beschutting zoeken voor de zon en of op zoek zijn naar voedsel. Ook komen ze regelmatig op de grond om te drinken en voedsel te zoeken.